Martes  12 de Junio de 2018

El Banco Nación dejó de vender dólares y la divisa saltó hasta $ 26,44

El peso fue la moneda emergente que más se depreció en el día. El viernes el BCRA eliminó el techo de $ 25 para el mayorista que sostuvo hasta el acuerdo con el FMI. Ayer, también se hizo a un lado la entidad que preside González Fraga, que hasta la semana pasada vendía para contener a la divisa.

El Banco Nación dejó de vender dólares y la divisa saltó hasta $ 26,44

El dólar minorista saltó casi 50 centavos ayer, para cerrar en $ 26,44, un nuevo máximo nominal histórico. La divisa subió por desarme de posiciones financieras en una rueda en la que las monedas emergentes en general perdían terreno. Para la disparada del billete verde fue clave ayer la ausencia de bancos oficiales, luego de que el Banco Nación fuera el principal oferente de divisas durante varias semanas. El tipo de cambio real, que mide la competitividad del peso respecto de las monedas de los socios comerciales de la Argentina, está en su nivel más alto de la era Macri.

El dólar mayorista, por su parte, subió 69 centavos para cerrar el día en $ 26. La divisa gana 4,29% en lo que va de junio, casi 40% en lo que va del año y 63,57% respecto al nivel que tenía a misma fecha del año pasado.

"El mercado de dólar mayorista spot abrió ligeramente ofrecido con algunas ventas agresivas de oferta financiera, que presionó la divisa hasta el mínimo de $ 25,31. A partir de ese nivel, la demanda fue de menor a mayor y al no encontrar oferta oficial ni liquidaciones de exportadores en cantidad (estimadas en u$s 80 millones), impulsó la cotización con volumen reducido hasta cerrar en máximos de la rueda $ 26", resumió Global Agro Brokers en un informe para sus clientes.

En un día en el que el volumen operado se acercó a los niveles propios de las jornadas previas a la corrida cambiaria de abril y mayo, la calma que dominó la mayor parte de las horas de operación se alteró en la última media hora. De los 2,89 puntos porcentuales de avance que sufrió el dólar mayorista, 1,85 punto porcentual fue un salto en los últimos 30 minutos de negocios. Y ese salto se dio con poco volumen operado: unos u$s 100 millones de los u$s 528 millones transados en todo el día.

Con el avance de ayer, el índice de tipo de cambio real multilateral que elabora el BCRA y que mide la competitividad del peso, al comparar a la moneda local con la de los países con los que comercia la Argentina, calculando la inflación interna de cada uno de ellos está en su nivel más alto desde que Mauricio Macri asumió la presidencia. De mostrar estabilidad en estos niveles, sería un tipo de cambio muy favorable para las exportaciones y no tanto para importaciones y consumos en el exterior. Ayer superó los 108 puntos, por encima del día de la salida del cepo y su valor más alto desde junio de 2014.

El día había arrancado alcista, luego de que el mayorista atravesara la barrera psicológica de los $ 25 el viernes pasado. Ese día, por primera vez desde el 14 de mayo, el mercado cambiario operó sin un techo impuesto por el Banco Central (BCRA). En ese lapso la entidad conducida por Federico Sturzenegger mantuvo una oferta de u$s 5000 millones a $ 25 por unidad durante cada día de operaciones. El jueves de la semana pasada se anunció el acuerdo con el FMI por hasta u$s 50.000 millones a tres años y, desde el viernes, el mercado volvió a operar libre de techos.

Con subas en acciones, aunque con algunas bajas en los bonos más largos (ver página 2), todo parecía indicar que iba a ser un día tranquilo más allá de que fuera previsible que el dólar buscara un precio de equilibrio, quizás más alto al del viernes. Pero habría sorpresas cerca del cierre.

"Nosotros vimos flujo financiero saliendo en la última hora, con nada de oferta, que hizo que el precio volara", dijo un operador de un banco. "El episodio cambiario de abril y mayo limpió muchas de las posiciones de extranjeros en activos argentinos, pero todavía no se limpió del todo y eso es lo que vemos salir", agregó.

El poco volumen operado hace especular a los operadores de cambios con que el avance de la última parte de la rueda de ayer no necesariamente vaya a ser convalidado durante las primeras operaciones de hoy. Pero mucho depende de lo que pase con las monedas de la región y los flujos financieros. "Si la salida de dólares financieros fue puntual, mucho va a depender de lo que pase en América Latina", dijo el mismo operador.

Emergentes complicados

Ayer, las monedas de países emergentes y de la región no ayudaron a la estabilidad del peso argentino. El peso mexicano cayó 1,39% frente al dólar, el peso chileno 0,21%, la lira turca 1,11% y el rublo ruso 0,80%. Un caso aparte fue el del real brasileño, porque estuvo fuertemente intervenido por el Banco Central de Brasil, pero aún así cayó 0,38% en la jornada.

El peso argentino, sin embargo, lideró las sangrías entre monedas emergentes con su resbalón de 2,70% frente al dólar en el día.

Sin intervención

Un factor clave de la rueda de ayer es que el Gobierno dejó de defender el valor del peso a sólo dos días hábiles de haber anunciado el paquete de rescate del FMI.

El viernes pasado, a pesar de que el BCRA corrió el techo para el precio, sobre el final de la rueda el Banco Nación se había hecho presente para vender unos u$s 200 millones en el mercado cambiario mayorista.

La intervención oficial del viernes hizo que el precio máximo del día, marcado en $ 25,60, cayera hasta $ 25,31 al cierre.

Ayer el Nación no apareció, con varios operadores agazapados esperando una baja del precio en caso de que mostrara la cara. Ante la falta de oferta oficial, la escalada terminó siendo avalada.

"Es un mercado muy poco líquido, si aparecen órdenes puntuales de cierto volumen y no sale un banco público a dar, el precio se puede mover muy rápido", dijeron en otro banco.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000053,000057,0000
DÓLAR BLUE0,862156,500058,5000
DÓLAR CDO C/LIQ27,5793-55,7727
EURO0,887661,527161,5592
REAL-0,359213,472813,4816
BITCOIN2,866610.391,840010.401,8800
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS0,000057,1250
C.MONEY PRIV 1RA 1D-2,857168,0000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-2,816969,0000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000058,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,0000161,00161,00
CUPÓN PBI EN PESOS0,00001,811,81
DISC USD NY0,000075,5075,50
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL-3,100027.982,9600
BOVESPA-2,1400100.011,2800
DOW JONES-1,500026.252,2400
S&P 500 INDEX-1,62512.922,9500
NASDAQ-1,97007.991,3880
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO-1,2266310,6681314,5262
TRIGO CHICAGO0,5886172,6954171,6850
MAIZ CHICAGO-0,8947141,7266143,0061
SOJA ROSARIO0,0000246,0000246,0000
PETROLEO BRENT-1,986058,730059,9200
PETROLEO WTI-2,908853,740055,3500
ORO1,85001.525,00001.497,3000