Martes  14 de Mayo de 2019

El BCRA allanó el camino para que los bancos puedan entrar al canje del Bono Dual

En una reunión de directorio fuera de calendario, aprobó una norma para que los bancos puedan adquirir las Letras del Tesoro Vinculadas al dólar.

El BCRA allanó el camino para que los bancos puedan entrar al canje del Bono Dual

En una reunión de directorio fuera del calendario habitual, lo normal es que se hagan los jueves, el Banco Central (BCRA) aprobó hoy una circular que les permite a los bancos suscribir Letras del Tesoro vinculadas al dólar (Lelink) sin superar el tope a la posición en activos en moneda extranjera que impone la normativa. El 21 de junio próximo vence el Bono Dual 2019, un pago en pesos que pondrá en manos de cientos de inversores el equivalente a u$s 1500 millones en moneda local. Ese dinero puede cebar la demanda por el dólar, por lo que Hacienda busca canjearlo por letras dollar linked.

El directorio aprobó y publicó hoy la Comunicación A 6699 que agrega a las Lelink a las opciones de inversión que no estaban alcanzadas por el límite a la posición global neta de moneda extranjeras, léase, el tope que le pone el BCRA a las tenencias de dólares y activos dolarizados por parte de los bancos. Hasta hoy, los bancos sólo podían superar el tope suscribiendo Letes en dólares emitidas por el Tesoro. Tras la nueva norma, ahora también con las Lelink permiten pasarse de ese máximo.

La decisión fue poco más que un trámite para acompañar la estrategia con la que el Ministerio de Hacienda busca desactivar el vencimiento del Bono Dual 2019 que cae el 21 del mes que viene, es decir, en días políticamente cargados porque el 22 se presentan las listas de candidatos para las elecciones presidenciales.

Unos $ 73.500 millones que podrían convertirse en una demanda teórica de u$s 1500 millones en un sólo día.

La idea es que los bancos puedan suscribir las Lelink que el Tesoro licitará mañana y pasado, a las que presenta como una alternativa para colocar pesos atados al dólar y premiados por una tasa del 4,5% anual.

Desactivar el vencimiento

Como publicó hoy El Cronista, el vencimiento del Dual es de unos $ 98.000 millones de pesos argentinos, lo que al tipo de cambio de hoy equivale a unos u$s 2000 millones. Este año, cada vencimiento importante de deuda en pesos terminó haciéndose sentir en el mercado cambiario, porque quienes cobraban los vencimientos iban inmediatamente a demandar dólares.

Se estima que algo menos de un cuarto del vencimiento está en manos del sector público, con lo cual quedarían unos $ 73.500 millones que podrían convertirse en una demanda teórica de u$s 1500 millones en un sólo día.

Fuentes del BCRA dijeron que la idea es sólo facilitar a los bancos que tienen Bono Dual 2019 en cartera el canje por una de las cuatro series de Lelink, pero que no son cifras importantes porque las tenencias bancarias no son grandes. Pero en el mercado leían que la intención oficial es que los bancos ayuden a calmar el frente ccambiario yendo a contramano, con más demanda por las Letras vinculadas al dólar.

"Entendemos que lo que buscan es que incrementemos posición", dijeron en una mesa bancaria.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000056,000059,5000
DÓLAR BLUE0,793763,000063,5000
DÓLAR CDO C/LIQ-0,2938-68,6027
EURO0,088064,054164,1104
REAL0,087914,117114,1261
BITCOIN-2,92608.330,12008.331,0000
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS-2,157556,6875
C.MONEY PRIV 1RA 1D-1,612961,0000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-1,587362,0000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000058,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,0000132,00132,00
CUPÓN PBI EN PESOS1,93551,581,55
DISC USD NY-1,734185,0086,50
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL0,173031.743,2000
BOVESPA1,9800101.817,1300
DOW JONES1,210026.496,6700
S&P 500 INDEX1,09392.938,1300
NASDAQ1,34007.950,7680
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO1,1640343,2781339,3282
TRIGO CHICAGO3,3469187,2092181,1465
MAIZ CHICAGO4,7337156,7851149,6987
SOJA ROSARIO0,3717243,0000242,1000
PETROLEO BRENT2,673460,680059,1000
PETROLEO WTI2,427654,850053,5500
ORO-0,84961.482,10001.494,8000