Domingo  25 de Agosto de 2019

Invertir en tiempos de crisis: una opción para cuidar al capital al alcance de todos

Los activos reales productivos vinculados al agro, como los negocios de producción de granos, pueden resistir mejor los procesos de pérdida de valor porque sus fundamentos básicos son la oferta y demanda mundial de alimentos.

Invertir en tiempos de crisis: una opción para cuidar al capital al alcance de todos
Imagen de SEBASTIÁN BOLLIER

SEBASTIÁN BOLLIER

Líder del Fondo Común de Inversión Cerrado Agropecuario de Allaria- ADBlick Granos.

En medio del shock de los últimos días recordábamos un debate que se daba hace poco más de un año entre la posibilidad de invertir en Lebacs vs el campo. En ese momento, destacábamos la importancia de que una cartera de inversiones tenga una porción de activos vinculados con la actividad agropecuaria (granos, tierras, ganado, etcétera).

Hoy, a la luz de la evolución de los precio de los activos financieros, podemos decir con seguridad que nuestra reflexión era totalmente acertada.

Si comparamos los precios de cualquier activo financiero al 31 de julio de 2018 con los precios actuales, podemos ver pérdidas de valor que van del 40 al 50% en dólares que implican una pérdida de capital difícil de remontar en el corto o mediano plazo.

Incluso, ciertos escenarios de reestructuración de deuda pública podrían deprimir mas los precios de los bonos y arrastrar a su vez a las acciones y a al peso.

En cambio los activos reales productivos vinculados al agro, como los negocios de producción de granos, pueden resistir mejor estos procesos de pérdida de valor porque sus fundamentos básicos son la oferta y demanda mundial de alimentos.

Ante la enorme incertidumbre que se deriva del proceso electoral y del próximo gobierno es lógico que los inversores busquen estrategias para resguardar su capital y para ello es necesario considerar los fundamentos de cada opción de inversión.

Nos parece importante, volver a resaltar que la producción de granos está estrechamente vinculada a la exportación, siendo la fuente más genuina de dólares que tiene el país. Además, los negocios agrícolas desarrollados sobre tierra alquilada y en red con múltiples proveedores de bienes y servicios que a su vez participan del negocio generan modelos flexibles, que permiten adaptar costos rápidamente a la los cambios regulatorios, impositivos o del mercado.

Los argumentos son muy claros a favor del campo y lo posicionan como una muy opción redituable respecto de otras inversiones de resguardo de capital para el inversor poco sofisticado como el dólar billete y el oro.

Si a esto le sumamos que en el mercado de capitales comienzan a aparecer opciones tales como Fondos Comunes de Inversión orientados a actividades agropecuarias, que ofrecen la posibilidad de ingresar con montos muy accesibles, podemos afirmar entonces que el campo como opción para resguardar el capital está al alcance de todos.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000055,000058,5000
DÓLAR BLUE-0,396862,250062,7500
DÓLAR CDO C/LIQ1,0833-69,2800
EURO0,035862,422362,4447
REAL0,034413,657313,6613
BITCOIN-1,894410.070,310010.076,9500
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS0,415460,4375
C.MONEY PRIV 1RA 1D-4,729770,5000
C.MONEY PRIV 1RA 7D-4,635872,0000
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000060,0000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,000095,0095,00
CUPÓN PBI EN PESOS-1,29031,531,55
DISC USD NY1,027473,7573,00
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL-1,164030.414,4000
BOVESPA0,4600104.339,1600
DOW JONES-0,590027.094,7900
S&P 500 INDEX-0,48963.006,7900
NASDAQ-0,80008.182,8790
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO-1,2038324,1714328,1213
TRIGO CHICAGO-0,6660178,1151179,3093
MAIZ CHICAGO-0,4695146,0571146,7461
SOJA ROSARIO-1,2422238,5000241,5000
PETROLEO BRENT0,326164,610064,4000
PETROLEO WTI0,446858,450058,1900
ORO0,30701.503,00001.498,4000