Martes  15 de Octubre de 2019

Gran oportunidad de compra para el oro

Gran oportunidad de compra para el oro

Como saben, hace bastante que vengo hablando del oro como una de las mejores alternativas de inversión para los próximos años.

Si bien en los últimos meses el oro tuvo una subida muy fuerte, en las últimas semanas cayó un 4,4% desde su máximo del 4 de septiembre, y esto puso nervioso a más de uno.

Otros instrumentos relacionados con el oro cayeran con más fuerza, como el ETF de mineras de oro, el GDX, que bajó casi un 13% en el mismo periodo.

Por eso, les preparé esta nota, tanto para los que ya invirtieron como para los que no, porque creo que puede hacerles ganar mucho dinero.

Lo que hoy les quiero dejar en claro es que las razones por las cuales el oro va a ser una de las mejores inversiones para los próximos años, siguen totalmente vigentes. De hecho, ahora estas razones son incluso más contundentes que antes.

Las idas y vueltas en la guerra comercial entre China y EEUU se llevan las portadas de los diarios financieros. Pero hay mucho más debajo de la superficie.

Quiero compartir tres argumentos centrales que no deben pasar desapercibidos y que harán que muy pronto el oro vuelva a subir con fuerza.

(1) La política monetaria de los Bancos Centrales.

(2) El aumento de inversiones en ETFs de oro.

(3) Las compras de oro de los Bancos Centrales.

Comentaré brevemente cada uno.

(1) La política monetaria de los Bancos Centrales.

Hoy la mayor enfermedad que tiene el mundo es la descomunal burbuja crediticia que hay a nivel global.

¿A que no saben qué se les ocurrió a los Bancos Centrales para solucionar este problema?

Seguir emitiendo papel moneda para comprar deuda y dar mayores estímulos monetarios a la economía (los cuales muestran ser cada vez menos efectivos).

Más allá del desastre que van a terminar provocando esto, sin dudas, va a jugar a favor del oro.

La Reserva Federal de EEUU está dispuesta a seguir inyectando dinero en la economía y a continuar bajando las tasas de interés. El Banco Central Europeo, por su parte, se está moviendo en la misma dirección, junto con sus pares de otras partes del mundo.

Claro, esto sucede porque todavía seguimos con la creencia de que la inflación ha muerto y que los Bancos Centrales creen que pueden seguir emitiendo de manera indefinida. Pretenden emitir “de manera controlada”, mirando de cerca si la inflación aflora. El problema es que no hay medias tintas. Es como estar “un poquito embarazada”.

Muy probablemente el futuro cercano les muestre lo equivocados que están.

(2) El aumento en inversiones en ETFs de oro.

Los flujos de dinero hacia estos instrumentos continuaron durante septiembre (pese a la caída del precio del metal), con inversiones por 3.900 millones de dólares, lo que hizo que estos fondos aumentaran sus tenencias en oro alcanzando máximos históricos (2.808 toneladas).

(3) Las compras de oro de los Bancos Centrales.

No hay mejor argumento para comprar oro que ver qué es lo que están haciendo los Bancos Centrales.

Y lo cierto es que no paran de comprar oro.

En el siguiente gráfico podemos ver el aumento en las tenencias agregadas (en toneladas) de los Bancos Centrales de todo el mundo, alcanzando las 34.400 toneladas a mitad de 2019:

Rusia, China, Turquía, Polonia, Kazajistán, India y Qatar son los países que más oro están comprando en 2019.

Pero hay algo para destacar:: los países que tienen grandes cantidades de oro como EEUU, no están vendiendo sus reservas.

En definitiva, el oro recién está empezando a subir. La baja de las últimas semanas lo único que ha hecho es crear una nueva oportunidad de entrada. Creo que es muy probable que en 2020 veamos al oro por encima de su máximo histórico de $1917.90 alcanzado en agosto de 2011. Eso significaría casi un 30% por encima del precio de cierre del viernes pasado.

Quienes están comprados, deben estar tranquilos y recordar que esta es una inversión de mediano plazo.

MONEDAS Compra Venta
DÓLAR B. NACIÓN0,000057,750062,7500
DÓLAR BLUE1,908465,750066,7500
DÓLAR CDO C/LIQ-0,3665-76,0643
EURO0,328165,442065,7403
REAL0,557614,288214,3544
BITCOIN-1,68978.597,88008.607,3000
TASAS Varia. Ultimo
BADLAR PRIV. Pr. ARS0,000046,4375
C.MONEY PRIV 1RA 1D-0,888955,7500
C.MONEY PRIV 1RA 7D-0,873456,7500
LIBOR0,05311,0546
PLAZO FIJO0,000047,5000
PRESTAMO 1RA $ 30D-0,662861,4500
TNA 7 DIAS-0,302846,0900
BONOS Varia. Último Cierre Día Anterior
BODEN 20150,00001.424,501.424,50
BOGAR 20180,00009,829,82
BONAR X0,00001.585,501.585,50
CUPÓN PBI EN DÓLARES (LEY NY)0,0000160,00160,00
CUPÓN PBI EN PESOS0,00002,302,30
DISC USD NY0,000074,0074,00
GLOBAL 20170,00001.676,001.676,00
BOLSAS Varia. Puntos
MERVAL0,000032.340,7000
BOVESPA0,0000106.059,9500
DOW JONES0,330027.691,4900
S&P 500 INDEX0,00003.094,0400
NASDAQ0,00008.482,1010
FTSE 1000,14007.139,7600
NIKKEI-0,580021.803,9500
COMMODITIES Varia. Último Cierre Día Anterior
SOJA CHICAGO0,0000331,6120331,6120
TRIGO CHICAGO0,3929187,7604187,0255
MAIZ CHICAGO0,3997148,3208147,7303
SOJA ROSARIO0,0000257,5000257,5000
PETROLEO BRENT1,266663,160062,3700
PETROLEO WTI1,102957,750057,1200
ORO0,13681.463,70001.461,7000